Siempre recuerdo una anécdota que contaba uno
de mis mentores, Leonel Melo Guerrero, donde se refería a un industrial del
sector de alimentos y bebidas que decía: “que todo lo que ocupaba un espacio en
el estómago” era su competencia. Parece un poco exagerado, pero la intuición de
esa frase es certera cuando uno trata de medir el grado de concentración de cualquier
mercado. Por concentración me refiero a la cuota que tienen los competidores que
existen (cada pedazo del pastel) dentro de un mercado específico (el pastel).
El objetivo de todo este ejercicio es
determinar si un oferente tiene o no excesivo poder de mercado. Esto se conoce
como posición de dominio, que no es malo en sí mismo, pero que puede ser abusado
bajo determinadas circunstancias, afectando a los competidores y consumidores.
Es decir, si una firma se comporta como un poderoso monopolista, el dañino y
extremo caso que puede ocurrir cuando hay un único oferente en un mercado. En
otras palabras, el caso de un pastel completo para un solo agente económico. En
algunos países, los precedentes de competencia indican que contar con una cuota
de mercado de 40-50% (dependiendo de las circunstancias), se asocia al poder de
mercado. (ver por ej. AKZO [1991], Coca Cola [2005]).
Antes de analizar si existe (o no)
concentración en un mercado, uno debe definir a cuál mercado se refiere (¿cuál
pastel?). Como indica la referida frase que utilicé al inicio. En nuestro caso,
PRO-COMPETENCIA debe definirlo. Por ejemplo: ¿El mercado de cervezas, incluye
otras bebidas alcohólicas? ¿y las bebidas no-alcohólicas que compiten “por un
espacio del estómago”? ¿incluye tanto las bebidas producidas localmente, o
también las importadas? ¿incluye la cerveza sin alcohol, la producida
artesanalmente, las pilsener (fermentación baja), ale (fermentación alta), etc.?
Para los consumidores, estas preguntas pueden
parecer innecesarias, o hasta tontas. Ciertamente, ¡el mercado de las cervezas
comprende exactamente eso: las cervezas! Pero definir un mercado relevante y
determinar su grado de concentración es uno de los puntos principales en base a
los cuales se instrumentan los casos de competencia en la mayoría de los
países. Por eso, los abogados, economistas y expertos especializados en estos
temas saben que comprobar todo eso no es tan sencillo como parece.
Determinar la porción del pastel de una firma
específica es importante. Pero también resulta necesario establecer si tiene competidores,
cuántos son y el tamaño de los pedazos que estos tienen dentro del pastel. Las
medidas de concentración ayudan a calcular esto. Aquí entran en escena los
cinco criterios de concentración de mercado que ha publicado PRO-COMPETENCIA:
1.1. Índice Herfindahl-Hirshman (IHH)
1.2. Los principales dado k empresas (Ck)
1.3. Las cuatro principales empresas – C4
1.4. Coeficiente de Gini
1.5. Índice de Poder de Mercado en Activos
Fijos
En lo adelante, nos enfocaremos en los tres
primeros: el Índice Herfindahl-Hirshman (IHH, o “HHI” por sus siglas en inglés),
el Ck – y su variación más utilizada, el C4. Los demás criterios de
concentración serán abordados en un artículo subsecuente.
Como estable la Resolución 01-2017 del
Consejo Directivo de PRO-COMPETENCIA, el IHH: “se calcula como la suma de los cuadrados de la participación de cada
empresa del mercado (…)”. Lo que esto quiere decir, en términos sencillos,
es que se toma la cuota de mercado (puntos porcentuales) de cada empresa, y se
multiplica por sí misma (e.g. se toma el cuadrado de cada cuota). Luego se
suman todos los valores, para llegar a un total que estará dentro del rango de
0 y 10,000 (entre 0 y 100, si se usan decimales). En esta escala, un monopolio
tendría un IHH de 10,000 (100 x 100 = 10,000), mientras que mercados menos
concentrados (o altamente fragmentados) tendrían un índice más bajo.
Por ejemplo, si en un mercado hay cinco
empresas, con respectivas cuotas de mercado de: 25, 22.5, 22.5, 20 y 10, el IHH
se calcularía como refleja la tabla 1:
TABLA 1
Ejemplo Estilizado de Cálculo de IHH de un Mercado[1]
|
|||
Cuota de Mercado (%)
|
Cuota al Cuadrado
|
IHH
|
|
Empresa 1
|
25
|
25
x 25
|
625
|
Empresa 2
|
22.5
|
22.5
x 22.5
|
506.25
|
Empresa 3
|
22.5
|
22.5
x 22.5
|
506.25
|
Empresa 4
|
20
|
20
x 20
|
400
|
Empresa 5
|
10
|
10
x 10
|
100
|
TOTAL
|
100
|
2137.5
|
|
C4
|
90
|
||
Donde se ha tomado el cuadrado de la cuota de
cada empresa, y al final se suman estos valores para arrojar un IHH total de 2137.5.
En el cálculo del IHH se toman los cuadrados de la cuota de cada empresa,
porque esto le da mayor peso (ponderación) a las empresas más grandes (ver
Niels et al. Economics for Competition
Lawyers, 2011, págs. 128 y ss.). Es decir, que mientras más grandes son las
porciones de cuota del mercado, más se reflejan en el índice final (más alto
será el IHH).
Otros criterios que se usan comúnmente (y que
PRO-COMPETENCIA ha incluido en la Resolución 01-2017) se basan en la suma las
cuotas de mercado de las – tres, cuatro, cinco o seis – principales empresas.
Cuando se toman las tres firmas más grandes, se llama “C3” o
“C3” – concentración de las principales tres firmas. C5, si se toman las cinco
más grandes, y así respectivamente. Mientras que es muy común utilizar el C4.
En este ejemplo hipotético de sólo cinco empresas, el C4 es de 90 (la suma de
25 + 22.5 + 22.5 + 20= 90). Esto quiere decir que la suma de las cuotas de
mercado de las principales cuatro empresas de este mercado suman el 90% del
mismo.
La Tabla 2 presenta otro ejemplo de un
mercado – también con sólo cinco empresas oferentes. Nótese que este mercado
tiene el mismo valor de concentración (C4) que el primer ejemplo (C4 = 90). Sin
embargo, las cuotas de mercado de cada empresa varían. Como resultado, el IHH
en este segundo caso es más alto (IHH = 2800).
TABLA 2
Ejemplo Estilizado de Cálculo de IHH de un Mercado
|
|||
Cuota
de Mercado (%)
|
Cuota
al Cuadrado
|
IHH
|
|
Empresa
1
|
40
|
40 x 40
|
1600
|
Empresa
2
|
30
|
30 x 30
|
900
|
Empresa
3
|
10
|
10 x 10
|
100
|
Empresa
4
|
10
|
10 x 10
|
100
|
Empresa
5
|
10
|
10 x 10
|
100
|
TOTAL
|
100
|
2800
|
|
C4
|
90
|
||
¿Cómo se deben interpretar el IHH y el C4?
PRO-COMPETENCIA se ha adherido a la escala del IHH de la Federal Trade Commission de EE.UU. Los umbrales son:
· IHH menor a 1500, es un mercado
no concentrado
· IHH entre 1500 y 2500, es un mercado
moderadamente concentrado
· IHH por encima de los 2500, es
un mercado altamente concentrado
Mientras que para el C4, los umbrales son:
· Menor a 33% indica un mercado
poco concentrado
· Entre 33% y 67% indica un
mercado moderadamente concentrado
· Mayor a 67% indica un mercado
altamente concentrado
Volviendo al ejemplo estilizado que presenté,
se puede apreciar que a pesar de que ambos mercados tienen el mismo índice de
concentración de las cuatro principales empresas (C4=90), el IHH del mercado de
la Tabla 1 (IHH=2137.5) lo catalogaría como moderadamente concentrado. Mientras
que por su IHH, el mercado de la Tabla 2 (IHH=2800) sería considerado altamente
concentrado. Sin embargo, bajo la escala del C4, ambos mercados serían
altamente concentrados (C4 = 90%, mayor a 67%). Por lo cual se aprecia que ambos
criterios pueden arrojar valoraciones distintas sobre el nivel de concentración
de un mercado.
De este ejemplo estilizado se pueden apreciar
varios puntos adicionales. Uno que PRO-COMPETENCIA ha señalado, es que estas
medida son estáticas. Es decir, que representan una fotografía de la concentración en un momento específico, y no
necesariamente le dan seguimiento a los cambios de concentración a través del
tiempo. Aunque al final, esto no representa mayores obstáculos si se puede
construir una serie de tiempo con la evolución de estos criterios.
Otra dificultad que vale la pena señalar es
que ambas medidas dependen de cómo se defina el mercado – es decir, de cuál
pastel se está hablando. Por tanto, puede que no exista concentración en un
mercado específico (por ej., préstamos bancarios), pero que sí exista una mayor
concentración dentro de un segmento de dicho mercado (por ejemplo, préstamos
hipotecarios). Por tanto, gran parte de las discusiones que se darían en una
investigación de mercado girarían en torno a la definición del mercado
relevante (para lo cual PRO-COMPETENCIA ha presentado cuatro criterios
económicos adicionales).
En otros países, estos criterios juegan un
papel inicial importante en la aprobación de fusiones y adquisiciones de
empresas (ver la opinión de Nicole Rizik), que está ausente en la Ley de
Defensa de Competencia (ver lo comentado por Angélica Noboa-Pagán), salvo para ciertos mercados
regulados. Para estos casos se utiliza un cambio del IHH (delta o ∆ IHH), como variable aproximada para los cambios en los niveles de
concentración de un mercado.
Dicho esto, PRO-COMPETENCIA no es la primera
institución pública ni de análisis en RD que utiliza el IHH y el C4 para medir la
concentración de mercados. La Dirección General de Impuestos Internos (DGII) ha
publicado informes de concentración de
mercado para ciertos sectores. Alejandro Fernández W. – Argentarium – también los utiliza
regularmente en sus análisis de los mercados financieros (ver https://www.argentarium.com/registros-item/concentracion-bancaria-en-la-republica-dominicana/) Lo cual suscita un último punto importante: ¿qué criterio o
indicador se debe utilizar para determinar las cuotas de mercado de las empresas?
Por ejemplo, es común en el sector bancario utilizar la participación dentro de
los activos totales del sistema. Pero también se pueden utilizar otras medidas,
como participación porcentual dentro del total de depósitos bancarios, o
participación en base a los ingresos anuales de las firmas (como hace la DGII).
Al final del día, cuando PRO-COMPETENCIA
comience a evaluar las condiciones de competencia en distintos mercados, todas
estas discusiones sobre el tamaño de las cuotas, los niveles de concentración –
y hasta el espacio disponible dentro de los estómagos – saldrán a relucir nuevamente.
[1] Este ejemplo estilizado ha sido
desarrollado por el autor, tomando como referencia el ejemplo de G. Niels et al. Economics for Competition Lawyers, 2011, pág. 129.
